Нефть хватается за соломинку

После семи недель активных распродаж черного золота (самая продолжительная серия с 2011) спекулянты решили сделать паузу. За этот период они избавились от срочных контрактов на 553 млн баррелей в эквиваленте, сократив чистые лонги до 547 млн баррелей. В конце сентября показатель достигал отметки 1,1 млн, в январе – рекордного максимума 1,484 млн баррелей. Вторая половина осени стала для поклонников Brent и WTI настоящим кошмаром. Сначала фиксация прибыли, а затем вера в то, что глобальное предложение будет опережать спрос и рынок вернется к дефициту, подтолкнули котировки фьючерсов на нефть к 8-месячным минимумам. Переход анализируемого актива на территорию «медведей» заставил ОПЕК подумать о сокращении производства.

Динамика спекулятивных коротких позиций по нефти

Консолидации североморского сорта способствуют слухи о принятии важных решений на встрече картеля с другими крупными производителями 6 декабря. Рынки закладывают в котировки срочных контрактов ожидания сокращения добычи на 1-1,4 млн б/с. Саудовская Аравия говорит об этом открыто, а вот Россия пока держит карты поближе к груди. Владимир Путин заявил, что Москву устраивает цена $70 за баррель, однако ничего не сказал, будет ли РФ участвовать в соглашении по снижению производства. Согласно исследованиям Wood Mackenzie, российский показатель достиг рекордной отметки 11,4 млн б/с в сентябре. Быть может, есть смысл попридержать коней?

Штаты, напротив, не скрывают желания воплотить мечты Дональда Трампа о низких ценах на нефть. Их добыча выросла почти на 25% с начала года, число буровых установок от Backer Hughes увеличилось до 888, максимальной отметки с марта 2015, запасы повышаются на протяжении нескольких недель подряд. В таких условиях становится понятным, что не так давно фигурировавшие в прогнозах цифры $100 за баррель нынче кажутся утопией. Инвесторы считают, что риски падения до $50 в настоящее время выше. Впрочем, оптимисты по-прежнему в строю. В частности, BNP Paribas прогнозирует рост котировок Brent до $80 за баррель к концу 2018 на фоне сокращения добычи ОПЕК. В следующем году банк ожидает среднюю цену $69.

Для прояснения среднесрочных перспектив нефти важное значение имеет динамика доллара США. Замедление американской экономики и скорости нормализации денежно-кредитной политики ФРС рисуют будущее индекса USD в серых красках. С другой стороны, конкурентов среди валют G10 днем с огнем не сыщешь, а если Штаты будут терять скорость, то потянут за собой вниз и мировой ВВП, и глобальный спрос на нефть.

Технически на дневном графике котировки Brent вошли в зону конвергенции $63,85-66,35 за баррель (61,8% от долгосрочной восходящей волны – таргет на 88,6% по паттерну «Акула»). Это обстоятельство усиливает риски отката в направлении 23,6%, 38,2% и 50% от последней нисходящей волны. Отбой от сопротивлений на $69,8, $73,05 и $75,65, как правило, используется для продаж в рамках трансформации «Акулы» в 5-0.

Brent, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com
Источник: ИнстаФорекс